自2025年下半年运转，存储芯片行情紧俏，也让大家头部存储供应商动向成为关注焦点。
21世纪经济报谈记者梳剪发现，转眼大幅度高涨的存储芯片行情正让头部厂商获取数倍的收入和盈利增长。面对面前紧俏的供需行情，有大厂正加速激动新增产能落地。
这显现出，存储芯片从往日被以为是联想芯片的“缓助”扮装，到如今一经站在大家AI竞赛的舞台中央，成为决定AI算力与智能范围的关键基石。
集体赚翻
加价和缺货行情驱动下，各大存储厂商的事迹弘扬号称“炸裂”，尤其是盈利才智方面。
三星电子发布的财报显现，第一季度公司结束销售收入133.9万亿韩元，同比增长69%，环比增长43%，其中半导体行状部（DS部门）结束销售收入81.7万亿韩元，环比增长86%。
盈利弘扬更是亮眼。第一季度三星全体结束经谋利润57.2万亿韩元，环比增长184.6%，同比增长756%，也便是跳跃七倍。
其中，存储业务成为公司该季度当之无愧的事迹孝顺中枢。三星的DS行状部主要包括存储芯片和晶圆代工两大类业务，在第一季度，存储芯片结束销售收入74.8万亿韩元（环比增长101.62%），晶圆代工收入则为6.9万亿韩元（环比握平）。
据统计，这亦然DS部门收入占集团总营收初度跳跃50%。DS行状部的经谋利润在第一季度为53.7万亿韩元，在2025年第四季度则是16.4万亿韩元，这意味着环比高涨了跳跃2倍。
把柄三星方面分析，高附加值AI居品销量增长、握续供应贫瘠激动平均售价上行、旗舰级SoC芯片销售规模扩大，是激动DS行状部业务大幅增长的中枢原因。
SK海力士一季度营收达52.58万亿韩元，同比暴增198%，环比增长60%。盈利弘扬相似扫视。一季度公司结束经谋利润37.61万亿韩元，同比增长405%，环比增长96%；净利润更是达到40.35万亿韩元，同比大增398%，环比增长165%；毛利率79%，同比晋升22个百分点，环比晋升10个百分点。
公司方面指出，这是源于DRAM（内存）与NAND（闪存）价钱高涨，激动高附加值居品对公司占比晋升；同期公司营业利润率达72%，创历史新高，该数据在上一个季度为58%，上年同期则为42%。
把柄SK海力士处分层分析，尽管第一季度时常是存储市集的季节性淡季，大发官方网站手机app但由于大家正加大对AI基础智商的投资，导致坚贞的需求行情在握续。公司通过提高高附加值居品的销量，包括HBM（高带宽内存）、大容量劳动器DRAM模块和eSSD，保握了事迹增长势头。
关于地缘政事激发的部分原材料和动力成本高涨问题，公司方面指出，通过供应商多元化及恒久契约，有用缩小了波动带来的影响。
闪迪（SanDisk）在Non-GAAP条目下，2026财年第三财季（也即公通书年第一季度）结束营收59.5亿好意思元，环比增长97%；期内结束毛利率78.4%，环比增长27.3个百分点；净利润36.75亿好意思元，环比大增280%。
闪迪首席实行官DavidGoeckeler示意：“本季度是闪迪发展的一个根人道回荡点，公司正主动疏浚业务结构，在数据中心业务的引颈下，向高价值末端市集歪斜。”把柄裸露，这里提到的高价值市集主要指向数据中心业务，在该季度营收环比增长233%。
详细来看，存储芯片巨头集体事迹暴涨背后，是芯片市集转向卖家市集后的一种当然采选：存储供应商将更多产能和居品转向具备更高价值空间的AI基础智商领域，同期，供不应求也导致存储芯片价钱握续高涨。
此外多家公司也提到，中国开云体育正在激动新的贸易款式，从过往短期契约转向恒久。据21世纪经济报谈记者了解，一经有上游存储原厂在探讨与手机等破费品大厂坚韧五年期合约，以保证更恒久、知晓的价钱与供应，此前这种合约多为一年期。
南北极分化
存储芯片市集短期内难以缓解的供不应求行情，激动芯片价钱全体全面高涨。
从SK海力士裸露的单价弘扬，不错显豁感受到存储芯片加价的握续性和加价幅度。在本年第一季度，该公司销售的DRAM单价（ASP）环比高涨约65%，NAND单价环比高涨75%。
而在刚启动加价的2025年第三季度，DRAM单价环比高涨约5%，NAND单价环比高涨约10%~15%；第四季度DRAM单价环比高涨约25%，NAND单价环比高涨30%~35%。
尽管全体事迹亮眼，但下流末端市集弘扬出显豁分化。数据中心市集成为完全的增长引擎。
把柄闪迪裸露，数据中心市集在该季度孝顺收入14.67亿好意思元，同比暴增645%，环比增长233%；旯旮端市集是公司营收占比最大的业务，期内结束收入36.63亿好意思元，同比增长295%，环比增长118%。这两伟业务共同组成了闪迪公司在最新财季的蹙迫收入增长着手。但比拟之下，破费者市集在该季度弘扬失神不少，期内结束营收8.2亿好意思元，同比高涨44%、环比下滑10%。
SK海力士方面也坦言，受存储价钱高涨带来的成本压力影响，PC和挪动开导端一经出现一定需求疲软的迹象，部分居品的既定出货量濒临短期疏浚。不外劳动器存储的握续重生需求将对消这种疲软，并激动全体市集结束增长。
关于市集热心的缺货问题，业界多数以为：短期紧缺行情无法得到缓解。
针对近期存储现货市集的波动情况，SK海力士处分层分析以为，现货存储市集占全体DRAM市集的比例极小，其往复的居品类型、数目均与公司业务掩饰的鸿沟有较大区分。
处分层强调，现货市集的变化并不行反应全体市集情况。实质上，公司主要客户关于HBM、劳动器DRAM和企业级SSD内存的需求仍在全面增长。同期，由于短期内市集仍处在供不应求态势下，将导致本轮内存价钱高涨周期比以往更长。
全体来看，SK海力士分析，AI技巧的速即发展，激动行业正从汗漫发展大模子覆按，快速演进到推理与智能体（AgenticAI）阶段，这驱动DRAM和NAND为代表的存储需求在动态扩容。预测DRAM和NAND价钱利好的行情将握续。对此，公司也经营面向这两大市集握续推出芯片来得志需求。
对此，SK海力士预测2026年本钱开支同比大幅增长，公司正加速龙仁集群晶圆厂的诞生。其中，一期工程经营于2027岁首完工，尔后，经营分阶段实行二至六期的投资。不外公司方面也提到，莫得在龙仁以外新建或收购其他晶圆厂的经营。
公司方面指出，短期内供应仍将无法得志结构性增长的需求，同期强调，现在下旅客户和存储供应商均以为，保险供需恒久可见性的蹙迫性。
关于下半年存储业务部署念念考，三星电子方面则示意，劳动器DRAM与固态硬盘（SSD）市集有望握续保握高景气。其中，超大规模云厂商握续推广AI业务，将激动企业级大模子落地诈骗加速开释需求；智能体（AgenticAI）发展将进一步拉动需求增长。
详细各方表态，存储芯片的供应病笃阵势至少在2027年之前难以根底缓解，以至有业内东谈主士对21世纪经济报谈记者分析，商量到上游扩产仍需时辰，2028年存储芯片紧俏情况不舍弃会加重。本轮由AI驱动的存储芯片“超等周期”，其长度和强度，皆将远超以往。
（作家：骆轶琪剪辑：倪雨晴开云体育，张伟贤）
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